[Gemini 가라사대] 2026년 2월 2일 주간 증시 전망을 물어봤습니다.

아래 내용은 Gemini에 의해 작성된 내용입니다. 투자에 참고 자료로만 활용해주세요.

[주간 증시 전망] 코스피 5,200 안착 시도와 고환율 속 '수출주'의 역설

작성일: 2026년 2월 2일 (월)

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1. 지난주 시장 회고: AI 실적 장세와 코스닥의 폭발적 반등

지난주 한국 증시는 글로벌 AI 랠리의 중심에 서며 역사적인 기록을 경신했습니다.

• KOSPI: 5,224.36pt (+4.70% 상승) - 반도체 대형주 중심의 강한 매수세 유입
• KOSDAQ: 15.65% 급등 - 저가 매수세 유입과 바이오/2차전지 동반 상승
• 특이사항: 외국인이 반도체 섹터에서 '바이 코리아(Buy Korea)'를 외치며 지수 하단을 강력하게 지지함

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2. 이번 주 글로벌 금융시장 변동성 및 주요 이슈

핵심 이슈	분석 및 시장 영향
고환율 지속 (1,450원대)	현재 원/달러 환율은 1,450.72원을 기록 중입니다. 미국의 기준금리(3.50~3.75%)와 한국(2.50%)의 격차로 인해 상단 1,500원 돌파 가능성도 열어두어야 합니다. 이는 외인 수급에 부담이나, 수출 대형주에겐 기록적인 환차익 실적을 안겨줄 전망입니다.
미 연준 금리 경로	인플레이션 안정화 단계 진입에 따른 추가 금리 인하 기대감이 시장에 선반영되고 있습니다. 미 국채 금리의 향방이 기술주 멀티플 결정의 핵심 변수입니다.
K-반도체 수출 지표	1월 수출 성장률 13.9% 기록. 특히 HBM(고대역폭메모리) 수출 비중이 급증하며 삼성전자와 SK하이닉스의 1분기 실적 기대감을 고조시키고 있습니다.

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3. 금주 섹터별 전망 및 주요 종목 분석

🚀 [Overweight] 반도체 및 AI 인프라

AI 서버 투자가 정점에 달하며 메모리 반도체는 이제 '슈퍼 사이클'을 넘어 '하이퍼 사이클'에 진입했습니다.

• 삼성전자: 16만 원 안착 시도 중. 고환율 수혜와 HBM3E/4 공급 확대가 주가 동력.
• SK하이닉스: AI 메모리 점유율 1위 공고화. 90만 원 선을 향한 리레이팅 진행 중.

🔋 [Neutral] 2차전지 및 에너지

과잉 공급 우려를 씻어내는 ESS(에너지저장장치) 시장의 성장이 핵심입니다.

• LG에너지솔루션: 북미 LFP ESS 시장 점유율 확대로 반등 모멘텀 확보.
• 효성중공업: 미국 내 변압기 부족 현상 지속에 따른 전력 인프라 수혜주.

💊 [Trading] 바이오 및 헬스케어

금리 인하 기조의 최대 수혜 섹터입니다.

• 한미약품/에이비엘바이오: 글로벌 제약사와의 대규모 기술 수출(L/O) 계약 체결 가능성이 주가에 반영 중.

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4. 투자 전략 결론: "고환율의 역설에 주목하라"

현재의 1,450원대 환율은 일반적인 매크로 관점에선 리스크지만, 2026년의 한국 증시는 '수출 실적'이 환율 리스크를 압도하는 장세입니다.

1. 대형주 위주 포트폴리오: 환율 수혜를 직접적으로 받는 반도체, 자동차 대형주 비중 유지.
2. 현금 비중 확보: 환율이 1,500원을 일시 돌파할 경우 발생하는 시장의 공포심을 '매수 기회'로 활용.
3. 코스닥 변동성 대비: 지난주 급등에 따른 차익 실현 매물이 나올 수 있으므로 추격 매수보다는 분할 매수 권장.

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Disclaimer: 본 자료는 주관적인 분석을 바탕으로 작성되었으며, 투자 결과에 대한 법적 책임은 투자자 본인에게 있습니다.